Пастаўшчык фабрыкі кранаў iVIGA
Арыгінальныя кухні і ванныя пакоі Інфармацыя пра кухні і ванныя пакоі
На Чэрвень 28, 2021, афіцыйны сайт Камісіі па каштоўных паперах і ф'ючэрсах апублікаваў праспект эмісіі да раскрыцця (падачы праекта) Hangzhou Panasia Sanitary Ware Co. Hangzhou Panasia Sanitary Ware Co., ТАА. мае намер быць уключаным у галоўны савет горада Шэньчжэнь. Ён зрабіў першаснае публічнае размяшчэнне акцый прыкладна 31,266,700 акцыі, улік 25% ад агульнай колькасці акцый кампаніі пасля выпуску. Андеррайтером публічнага размяшчэння акцый выступае Guoxin Securities Co.
Агляд выпуску
| Тып выпушчаных акцый | Звычайныя акцыі ў рэнмінбі (А К) |
| Колькасць выпушчаных акцый | 31,266,667,000 акцыі, прадстаўляючы 25.00% ад агульнай колькасці акцый кампаніі пасля выпуску |
| Намінальны кошт адной акцыі | 1.00 Юань |
| Цана эмісіі за акцыю | 【】Юань |
| Чаканая дата выпуску | 【】Год 【】Месяц 【】Дзень |
| Фондавая біржа будзе ўключана ў спіс | Шэньчжэньская фондавая біржа |
| Агульны статутны капітал пасля выпуску | 12,506.6667 мільёнаў акцый |
| Абмежаванні на абарачэнне акцый, якія належаць акцыянерам да выпуску, і абавязацельства добраахвотна заблакіраваць акцыі | Кантрольны акцыянер, Р&S Holdings, акцыянер, Паназія Джусянь, эфектыўныя кантралёры, Чжан Болян, Е Руджун, Чжан Е, Яо Лэй, дырэктар, вышэйшае кіраўніцтва, Цзян Южун, вышэйшае кіраўніцтва, Чу Чжунлян, вышэйшае кіраўніцтва, Мао Ляньцзюань, вышэйшае кіраўніцтва, Фан Цзяньвэй, кіраўнік, Цзян Яньцюнь, кіраўнік, Хэ Чжуаньвэй, абавязуюся не перадаваць і не даручаць іншым кіраваць акцыямі эмітэнта, якія належаць мне прама ці ўскосна/партнёрству да першапачатковага публічнага размяшчэння акцый эмітэнта, ні выкупу такіх акцый эмітэнтам, на тэрмін 36 месяцаў з даты лістынга акцый эмітэнта.
Акцыянеры Shangxian Trade, Guangfeng Investment і Tongjin Investment абавязуюцца не перадаваць і не даручаць іншым кіраваць акцыямі эмітэнта, выпушчанымі да першаснага публічнага размяшчэння акцый, якія належаць прама ці ўскосна партнёрству Кампаніі, на працягу перыяду 12 месяцаў з даты лістынга акцый эмітэнта, і не выкупляць такія акцыі эмітэнтам. Кантрольны акцыянер, Р&S Holdings, акцыянер, Паназія Джусянь, фактычны кантралёр, дырэктара і вышэйшае кіраўніцтва, якія валодаюць акцыямі Кампаніі, абавязваюцца, каб цана, па якой я/Кампанія/Партнёрства зніжаю акцыі Кампаніі на працягу двух гадоў пасля заканчэння вышэйзгаданага перыяду блакіроўкі, не была ніжэйшай за цану выпуску. Калі цана закрыцця акцый кампаніі ніжэйшая за цану выпуску 20 гандлёвых дзён запар 6 месяцаў пасля лістынга кампаніі (калі акцыі эмітэнта размяркоўваюцца ў якасці дывідэндаў, бонусныя акцыі, капіталізацыя запасаў капіталу, г.д. у гэты перыяд, цана пытання карэкціруецца адпаведна, тое ж самае ніжэй), або калі цана закрыцця ніжэйшая за цану выпуску ў канцы 6 месяцаў пасля ўнясення ў спіс (калі дзень не гандлёвы, першы гандлёвы дзень пасля дня), Я/Кампанія/Партнёрства буду Кампанію/ |
Згодна з праспектам, сабраныя сродкі выкарыстоўваюцца для праекта і колькасць сродкаў, якія будуць укладзены ў збор сродкаў: у праект будаўніцтва інтэлектуальнай вытворчай вытворчай базы вырабаў для кухні і ванных пакояў плануецца інвеставаць, каб прыцягнуць каля 357 мільёнаў юаняў. Кухня і ванная R & D цэнтр і праект будаўніцтва інфармацыйных тэхналогій будуць інвеставаны для прыцягнення сродкаў каля 105 мільёнаў юаняў. Праект інтэлектуальнай вытворчасці і пашырэння сантэхнічных вырабаў павінен інвеставаць каля 106 мільёнаў юаняў. Акцыі, пасля выпуску, прызначаны для размяшчэння на галоўнай дошцы Шэньчжэньскай фондавай біржы.
Перад гэтым нумарам, Р&S Holdings трымае 56.29% акцый, якія належаць эмітэнту, і з'яўляецца ўладальнікам кантрольнага пакета акцый эмітэнта. Фактычныя кантралёры - Чжан Болянг, Е Руджун, Чжан Е і Яо Лэй. Чжан Болян і Е Руцзюнь - муж і жонка. Чжан Е - сын Чжан Боляна і Е Руцзюня. Яо Лэй - жонка Чжан Е.
Гадавая выручка прадпрыемства складае 1.1 мільярдаў юаняў, і шэраг стрыжняў, каб дасягнуць першага ў свеце.
Паводле Панасія, яе асноўным напрамкам дзейнасці з'яўляюцца даследаванні і распрацоўкі, вытворчасці, і продаж тавараў для кухні і ваннай пакоі. Яго асноўная прадукцыя ўключае аксэсуары для ванных пакояў, такія як шэрагі стрыжняў, краны, калені і шлангі, а таксама кухонныя шафы, шафы для ваннай, і іншую мэблю для кухні і ванных пакояў.
Згодна з інфармацыяй аб кухні і ваннай пакоі, Пераважная прадукцыя Panasia - гэта фурнітура і корпусныя вырабы, і яго шэрагі пруткоў першыя ў свеце, а таксама нябачны чэмпіён у апаратным сегменце.
Згодна з праспектам, у справаздачным перыядзе, яго аперацыйны даход у 2020, 2019 і 2018 былі 1.1 мільярд, 808 мільёнаў і 740 мільёнаў адпаведна. Чысты прыбытак, які належыць акцыянерам мацярынскай кампаніі, складае 118 мільёнаў юаняў, 66.42 мільёнаў юаняў і 20.17 мільёнаў юаняў, адпаведна. Сярод іх, сума замежнай выручкі ад продажаў склала 380,690,500 Юань, 443,219,000 Юань і 73,252,700 Юань адпаведна, улік 52.52%, 55.43%, і 67.26% асноўнага даходу бізнесу адпаведна.
(-) Асноўныя лічбы ў кансалідаванай справаздачы аб даходах
Адзінка: мільёнаў юаняў
| Праекты | Год 2020 | Год 2019 | Год 2018 |
| Аперацыйны прыбытак | 110,202.74 | 80,884.06 | 74,325.88 |
| Аперацыйны прыбытак | 12,694.86 | 8,470.94 | 3,581.37 |
| Агульны прыбытак | 13,159.04 | 8,392.37 | 3,298.47 |
| Чысты прыбытак | 12,28346 | 7511.61 | 2,409.32 |
| Чысты прыбытак, які належыць акцыянерам мацярынскай кампаніі | 11,793.29 | 6,64267 | 2,017.48 |
| Чысты прыбытак пасля аднаразовых прыбыткаў і страт, якія адносяцца да акцыянераў мацярынскай кампаніі | 8,772.55 | 6,237.98 | 4,706.74 |
Паведамляецца, што ў агульнай складанасці Панасія 9 цалкам належаць даччыныя кампаніі і 2 галіны. Яны забяспечылі экспартны бізнес у ЗША. загадзя заклаўшы базы па вытворчасці мэблі для кухні і ваннай у В'етнаме і Тайландзе. Кухня Ханчжоу Huijia & Ванна, даччыная кампанія Panasia Group, укладзеных долараў ЗША 8 мільёнаў для стварэння даччынай кампаніі Huijia, якая цалкам належыць ёй (В'етнам) кухня & Міжнароднае таварыства з абмежаванай адказнасцю Бат у прамысловай зоне развіцця Тхуан Дао, Доўгая правінцыя, В'етнам. Ён адкрыўся ў чэрв 18, 2019. на цырымоніі адкрыцця прысутнічаў буйны заказчык «Панасіі»., Група BGI. Праспект паказвае, што цяпер кампанія знаходзіцца ў стадыі стабільнай працы і з'яўляецца асноўнай кампаніяй па вытворчасці і продажы мэблі для кухонь і ванных пакояў.. У 2019 і 2020 фінансавых гадах, В'етнам Huijia дасягнуў аперацыйнага даходу ў 158 047 200 юаняў і 467 716 000 юаняў, адпаведна. На канец справаздачнага перыяду, балансавы кошт асноўных сродкаў склаў 26 670 000 юаняў.
Адкрыццё Huijia (В'етнам) кухня & Кампанія Bath International Co.
І Панасія, размешчаны ў Rayong, Тайланд, была створана ў снежні 2020, згодна з праспектам. Ён у асноўным вырабляе кухонныя шафы і зараз знаходзіцца на стадыі доследнай вытворчасці.
Экспарт Panasia ў ЗША. рахунак 2.22% ЗША. доля кухонных шафаў, імпартаваных з Кітая і В'етнама.
Праспект паказвае, што за справаздачны перыяд, Прыбытак Panasia ад продажаў пяці найбуйнейшых кліентаў склаў 573 667 600 юаняў, 620 107 700 юаняў і 870 561 000 юаняў, улік 77.17%, 76.65% і 79.68% аперацыйнай выручкі за перыяд, адпаведна, з высокай ступенню канцэнтрацыі кліентаў.
Асноўныя кліенты ўключаюць Kohler (Колер), Моэн (Моэн), Дэльта (Дэльта), Hansgrohe (Hansgrohe), Grohe (Grohe), Амерыканскі стандарт (Амерыканскі стандарт), ТОТА (ТОТА), Рока (Рока), г.д., у тым ліку супрацоўніцтва з Колерам (Колер), Моэн (Моэн), Дэльта (Дэльта), Амерыканскі стандарт (Амерыканскі стандарт) і іншыя брэнды больш чым 15 гадоў.
Праспект паказвае, што ў 2019 фінансавым годзе, Панасія Кухонныя шафы’ экспарт у ЗША. прыходзілася прыбл 2.22% долі рынку ЗША. імпарт кухонных шаф з Кітая і В'етнама (згодна з Базай дадзеных ААН па гандлі таварамі).
Ад 2011-2019, ЗША. аб'ём продажаў вырабаў для кухонных шафаў, імпартаваных з-за мяжы, значна вырас з прыблізна $609 мільёнаў да $1.713 мільярд, што прадстаўляе сукупны гадавы тэмп росту прыблізна 13%. Адначасова, доля рынку замежнага імпарту таксама пашырылася з 4.59% ст 2011 каб 9.57% ст 2019, з якіх, Кітай з'яўляецца крыніцай нумар адзін для кухонных шафаў, імпартаваных са Злучаных Штатаў.
Сярод іх, Кухонныя шафы RTA, як адзін з сегментаў мэблі RTA, працягваюць расці ў ЗША. рынак кухонных шаф з перавагамі нізкай цаны, добрая якасць і лёгкая зборка. Паводле дакладу апытання, апублікаванага ЗША. Камісія па міжнародным гандлі (ЗША. Камісія па міжнародным гандлі), Кухонныя шафы RTA з'яўляюцца найбольш важным кампанентам U.S. імпарт кухонных шафаў і шаф для ванных пакояў з Кітая. У FY 2016-2018, улічваецца колькасць імпарту кухонных шаф RTA 68.6%, 69.9%, і 69.8% агульнага аб'ёму імпарту кухонных шафаў і шаф для ванных пакояў з Кітая, адпаведна. У 2016-2018 ф.г, кошт ЗША. імпарт кухонных шаф RTA з Кітая павялічыўся на 43.8%.
Пацярпела ад гандлёвых трэнняў паміж Кітаем і ЗША. і антыдэмпінгавыя пошліны і кампенсацыйныя пошліны, уведзеныя ЗША. на вырабы шаф для кухні і ваннай з Кітая, ЗША. Краіны-імпарцёры кухонных шаф дэманструюць тэндэнцыю пераходу з Кітая на В'етнам. У 2019 і 2020 фінансавых гадах, агульная сума ЗША. Імпарт мэблі з Кітая скараціўся на 28% і 25%, адпаведна, у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Усяго ЗША. Імпарт мэблі з В'етнама павялічыўся на 35% і 31%, адпаведна, у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. У 2020, В'етнам абагнаў Кітай і стаў вядучым імпарцёрам мэблі ў ЗША. Па дадзеных Галоўнага мытнага ўпраўлення В'етнама, у маі, Экспарт драўніны і вырабаў з дрэва з В'етнама перавысіў 1,41 мільярда долараў ЗША, невялікае павелічэнне 1.2% у параўнанні з красавіком, але павелічэнне больш чым 82% у параўнанні з маем 2020.
Мытнае ўпраўленне В'етнама: Экспарт лесапрадукцыі за 5 мес 2021 у параўнанні з першымі пяццю месяцамі 2020
У 2019 і 2020, Экспарт з Кітая драўлянай мэблі для кухняў у ЗША склаў $5.730 мільярд і $1.301 млрд адпаведна, ўніз 40% і 77% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Экспарт В'етнама ў ЗША. драўляная мэбля для кухні ў 2019 склала $1.547 мільярд, уверх 61% ад 2018. ЗША. Імпарцёры кухонных шаф дэманструюць тэндэнцыю пераходу з Кітая на В'етнам.
У сакавіку 2021, ЗША. Міністэрства гандлю папрасіла больш 60 В'етнамскія фанерныя кампаніі растлумачаць многія пытанні, звязаныя з экспартам фанеры з краіны. Кампаніі, якія вырабляюць кухонныя шафы, шафы і мэбля для ванных пакояў у В'етнаме таксама могуць сутыкнуцца з рызыкай высокіх антыдэмпінгавых пошлін у ЗША. рынак. (Для звязаных спасылак, націсніце, каб прачытаць: В'етнам прапануе перагледзець кампаніі, якія імпартуюць шафы для ванных пакояў у В'етнам)
Варта адзначыць, што BGI Group (ЗША. Кабінет дэпо), адзін з асноўных пакупнікоў Panasia кухонных шаф RTA для экспарту ў ЗША., знаходзіцца пад следствам ЗША. Мытная і памежная ахова. Паводле публічнай інфармацыі аб адпаведнай У.С. сайт, ЗША. Служба мытнай і памежнай аховы лічыць, што група BGI абышла правілы расследавання антыдэмпінгавых тарыфаў і кампенсацыйных тарыфаў, перасылаючы драўляныя кухонныя шафы і шафы для ванных пакояў, якія паходзяць з Кітая, праз Камбоджу і не дэкларуючы тавары ў якасці дзеючых заказаў., адпаведна. ЗША. Мытная і памежная служба правяла адпаведныя расследаванні супраць BGI Group у сувязі з вышэйзгаданымі справамі.
За справаздачны перыяд, Аперацыйны даход Panasia для BGI Group склаў 123 610 900 юаняў, 164 068 000 юаняў і 398 790 800 юаняў адпаведна, улік 16.63%, 20.28% і 36.19% аперацыйнага даходу кампаніі адпаведна. На канец справаздачнага перыяду, сальда дэбіторскай запазычанасці кампаніі ад BGI Group склала 72 934 500 юаняў, улік 24.29% сальда дэбіторскай запазычанасці кампаніі.
Панасія ўказала на тое, як пастаўшчык BGI Group, ён не з'яўляецца ўдзельнікам вышэйзгаданых расследаванняў. Вышэйзгаданыя пытанні расследавання не тычацца прадуктаў, прададзеных Кампаніяй BGI Group. Бізнэс кампаніі з BGI Group таксама фізічна не закрануты. Па стане на канец в 2020, група BGI была ў добрым аперацыйным і фінансавым стане. Аднак, калі BGI Group падвяргаецца штрафным мерам, такім як выплата пошлін або спагнанне штрафаў у выніку вышэйзгаданых расследаванняў, можа негатыўна паўплываць на дзейнасць і фінансавы стан BGI Group. Гэта, у сваю чаргу, паўплывае на дзелавое супрацоўніцтва з Эмітэнтам або паўплывае на спагнанне дэбіторскай запазычанасці Эмітэнта і негатыўна адаб'ецца на вытворчасці і дзейнасці Эмітэнта.
