Panasia Bathroom to Be IPO. הייצוא שלה של שורות מוטות מהווה את הראשון בעולם

מקורי תעשיית מטבחים וחדרי רחצה מיינסטרים מדיה מידע על מטבח וחדרי אמבטיה

ביוני 28, 2021, האתר הרשמי של הנציבות לניירות ערך וחוזים עתידיים פרסם את התשקיף לפני הגילוי (טיוטת הגשת) של Hangzhou Panasia Sanitary Ware Co. Hangzhou Panasia Sanitary Ware Co., בע"מ. מתכוון להיות רשום בדירקטוריון הראשי של העיר שנזן. היא ביצעה הנפקה ראשונית של כ 31,266,700 מניות, חשבונאות עבור 25% מסך המניות של החברה לאחר ההנפקה. החתום של הנפקת המניות לציבור היא Guoxin Securities Co.

סקירת שחרור

סוג המניות שהונפקו	מניות רגילות ברנמינבי (א ק)
מספר המניות שהונפקו	31,266,667,000 מניות, מייצגים 25.00% מסך המניות של החברה לאחר ההנפקה
ערך נקוב למניה	1.00 יוּאָן
מחיר הנפקה למניה	【】יוּאָן
תאריך הנפקה צפוי	【】שנה 【】חודש 【】יום
הבורסה לניירות ערך	בורסת שנזן
סך הון המניות לאחר ההנפקה	12,506.6667 מיליון מניות
הגבלות על מחזור המניות שבידי בעלי המניות לפני ההנפקה והתחייבות לנעול מניות מרצון	בעל השליטה, ר&S אחזקות, בעל המניות, פאן אסיה יוקסיאן, הבקרים היעילים, ג'אנג בוליאנג, יא רוג'ון, ג'אנג יה, יאו ליי, הבמאי, הנהלה בכירה, ג'יאנג יורונג, הנהלה בכירה, צ'ו ז'ונגליאנג, הנהלה בכירה, מאו ליאנג'ואן, הנהלה בכירה, פאנג ג'יאנוויי, מְפַקֵחַ, ג'יאנג יאנקון, מְפַקֵחַ, הוא ג'ואנוויי, מתחייב לא להעביר או להפקיד לאחרים לנהל את מניות המנפיק המוחזקות במישרין או בעקיפין על ידי/השותפות לפני ההנפקה הראשונית של מניות המנפיק., וגם לא לרכישה חוזרת של מניות כאלה על ידי המנפיק, לתקופה של 36 חודשים ממועד רישום מניות המנפיק. בעלי המניות Shangxian Trade, Guangfeng Investment ו-Tongjin Investment מתחייבות לא להעביר או להפקיד לאחרים לנהל את מניות המנפיק שהונפקו לפני ההנפקה הראשונית של מניות המוחזקות במישרין או בעקיפין על ידי השותפות של החברה לתקופה של 12 חודשים ממועד רישום מניות המנפיק, ולא לקבל מניות כאלה בחזרה על ידי המנפיק. בעל השליטה, ר&S אחזקות, בעל המניות, פאן אסיה יוקסיאן, הבקר בפועל, הדירקטורים וההנהלה הבכירה המחזיקים במניות החברה מתחייבים כי המחיר שבו אני/החברה/השותפות יפחיתו את מניות החברה בתוך שנתיים לאחר תום תקופת הנעילה הנ"ל לא יהיה נמוך ממחיר ההנפקה.. אם מחיר הסגירה של מניות החברה נמוך ממחיר ההנפקה עבור 20 ימי מסחר רצופים בתוך 6 חודשים לאחר רישום החברה (אם מניות המנפיק מחולקות כדיבידנדים, מניות בונוס, היוון יתרות הון, וכו. בתקופה זו, מחיר ההנפקה יותאם בהתאם, אותו דבר למטה), או אם מחיר הסגירה נמוך ממחיר ההנפקה בסוף 6 חודשים לאחר הרישום (אם היום אינו יום מסחר, יום המסחר הראשון לאחר היום), אני/החברה/השותפות תהא החברה/

לפי התשקיף, הכספים שגויסו משמשים לפרויקט ולמספר הכספים שיושקעו בגיוס: פרויקט הבנייה של בסיס הייצור החכם למוצרי מטבח ואמבטיה אמור להיות מושקע כדי לגייס בערך 357 מיליון יואן. המטבח והשירותים R & מרכז D ופרויקט הבנייה של טכנולוגיית המידע יושקעו לגיוס כספים של כ 105 מיליון יואן. הפרויקט של ייצור חכם והרחבה של מוצרים סניטריים הוא להשקיע בערך 106 מיליון יואן. המניות, לאחר הנושא, מיועדים להיות רשומים בדירקטוריון הראשי של בורסת שנזן.

לפני הנושא הזה, ר&S Holdings מחזיקה 56.29% מהמניות שבבעלות המנפיק, והוא בעל השליטה במנפיק. הבקרים בפועל הם Zhang Boliang, יא רוג'ון, ג'אנג יה ויאו ליי. ג'אנג בוליאנג וי רוג'ון הם בעל ואישה. ג'אנג יה הוא בנם של ג'אנג בוליאנג וי רוג'ון. יאו ליי הוא בן הזוג של ג'אנג יה.

 

ההכנסה השנתית של המיזם היא 1.1 מיליארד יואן, ושורת המוטות להשיג את הראשון בעולם.

לפי פנסיה, עיסוקה העיקרי הוא מחקר ופיתוח, הֲפָקָה, ומכירת מוצרים לבית למטבח ולשירותים. המוצרים העיקריים שלה כוללים אביזרי אמבטיה כגון שורות של מוטות, ברזים, מרפקים וצינורות, כמו גם ארונות מטבח, ארונות אמבטיה, ומוצרי ריהוט למטבח וחדרי אמבטיה אחרים.

לפי מידע המטבח והשירותים, המוצרים המועילים של Panasia הם מוצרי חומרה וארון, ושורות המוטות שלה הן הראשונות בעולם, כמו גם האלוף הבלתי נראה בגזרת החומרה.

לפי התשקיף, בתקופת הדיווח, ההכנסות התפעוליות שלה ב 2020, 2019 ו 2018 היו 1.1 מיליארד, 808 מיליון ו 740 מיליון בהתאמה. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של חברת האם הוא 118 מיליון יואן, 66.42 מיליון יואן ו 20.17 מיליון יואן, בהתאמה. ביניהם, סכום ההכנסות ממכירות זרות היה 380,690,500 יוּאָן, 443,219,000 יואן ו 73,252,700 יואן בהתאמה, חשבונאות עבור 52.52%, 55.43%, ו 67.26% מההכנסות העסקיות העיקריות בהתאמה.

(-) נתוני מפתח בדוח רווח והפסד מאוחד

יְחִידָה: מיליון יואן

פרויקטים	שָׁנָה 2020	שָׁנָה 2019	שָׁנָה 2018
הכנסה תפעולית	110,202.74	80,884.06	74,325.88
רווח תפעולי	12,694.86	8,470.94	3,581.37
רווח כולל	13,159.04	8,392.37	3,298.47
רווח נקי	12,28346	7511.61	2,409.32
רווח נקי המיוחס לבעלי המניות של חברת האם	11,793.29	6,64267	2,017.48
רווח נקי לאחר רווחים והפסדים חד-פעמיים המיוחסים לבעלי המניות של חברת האם	8,772.55	6,237.98	4,706.74

מדווח כי לפנסיה יש סך של 9 חברות בנות בבעלות מלאה ו 2 סניפים. הם הבטיחו עסקי יצוא לארה"ב. על ידי פריסת בסיסי ייצור של רהיטי מטבח ואמבטיה בווייטנאם ובתאילנד מראש. מטבח Hangzhou Huijia & מֶרחָץ, חברה בת של קבוצת פנסיה, דולר מושקע 8 מיליון להקמת חברת בת בבעלות מלאה Huijia (וייטנאם) מִטְבָּח & Bath International אחריות מוגבלת בחברה באזור הפיתוח התעשייתי Thuan Dao, מחוז לונג אן, וייטנאם. הוא נפתח ביוני 18, 2019. בטקס הפתיחה השתתף הלקוח הגדול של פנסיה, קבוצת BGI. מהתשקיף עולה כי החברה נמצאת כעת בשלב תפעול יציב והיא הגוף העיקרי בייצור ומכירות רהיטי המטבח והאמבטיה שלה.. ב-2019 וב-2020, וייטנאם Huijia השיגה הכנסות תפעוליות של RMB158,047,200 ו- RMB467,716,000, בהתאמה. נכון לתום תקופת הדיווח, הערך בספרים של הרכוש הקבוע היה RMB26,670,000.

פתיחת Huijia (וייטנאם) מִטְבָּח & Bath International Co.

ופנסיה, ממוקם בריונג, תאילנד, הוקמה בדצמבר 2020, לפי התשקיף. היא מייצרת בעיקר ארונות מטבח ונמצאת כעת בשלב ייצור פיילוט.

 

הייצוא של פנסיה לארה"ב. לְהַסבִּיר 2.22% של ארה"ב. חלק מארונות המטבח המיובאים מסין ווייטנאם.

The prospectus shows that during the reporting period, Panasia’s sales revenue to its top five customers were RMB573,667,600, RMB620,107,700 and RMB870,561,000, חשבונאות עבור 77.17%, 76.65% ו 79.68% of the operating revenue for the period, בהתאמה, with a high degree of customer concentration.

Major customers include Kohler (קולר), מואן (מואן), דֶלתָא (דֶלתָא), הנסגרוהה (הנסגרוהה), Grohe (Grohe), תקן אמריקאי (תקן אמריקאי), TOTO (TOTO), רוקה (רוקה), וכו', including cooperation with Kohler (קולר), מואן (מואן), דֶלתָא (דֶלתָא), תקן אמריקאי (תקן אמריקאי) and other brands for more than 15 שנים.

The prospectus shows that in FY2019, Panasia Kitchen Cabinets’ exports to the U.S. accounted for approximately 2.22% of the market share of U.S. kitchen cabinet imports from China and Vietnam (according to the United Nations Commodity Trade Database).

מִן 2011-2019, לָנוּ. sales of kitchen cabinet products imported from abroad increased significantly from approximately $609 million to $1.713 מיליארד, representing a compound annual growth rate of approximately 13%. במקביל, the market share of foreign imports also expanded from 4.59% ב 2011 אֶל 9.57% ב 2019, מתוכם, סין היא המקור מספר אחת למוצרי ארונות מטבח המיובאים מארצות הברית.

ביניהם, ארונות מטבח RTA, כאחד ממגזרי הריהוט של RTA, להמשיך לצמוח בארה"ב. שוק ארונות מטבח עם היתרונות של מחיר זול, איכות טובה והרכבה קלה. על פי דו"ח הסקר שפרסמה ארה"ב. נציבות הסחר הבינלאומי (לָנוּ. נציבות הסחר הבינלאומי), ארונות מטבח RTA הם המרכיב המשמעותי ביותר בארה"ב. יבוא של ארונות מטבח ומוצרי ארונות אמבטיה מסין. ב-FY 2016-2018, כמות היבוא של ארונות מטבח RTA 68.6%, 69.9%, ו 69.8% מסך היבוא של ארונות מטבח וארונות אמבטיה מסין, בהתאמה. בשנת 2016-2018, הערך של ארה"ב. היבוא של ארונות מטבח RTA מסין גדל בשיעור 43.8%.

מושפע מחיכוך הסחר בין סין לארה"ב. והמכסים האנטי-דמפים והמכסים הנגדיים המוטלים על ידי ארה"ב. על מוצרי ארונות מטבח ואמבטיה מסין, ארה"ב. מדינות יבואניות ארונות מטבח מציגות מגמה של מעבר מסין לווייטנאם. ב-2019 וב-2020, הסכום הכולל של ארה"ב. יבוא רהיטים מסין ירד ב- 28% ו 25%, בהתאמה, לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת. סה"כ ארה"ב. יבוא רהיטים מווייטנאם גדל ב 35% ו 31%, בהתאמה, לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת. ב 2020, וייטנאם עקפה את סין והפכה ליבואנית הרהיטים המובילה בארצות הברית. על פי המינהל הכללי של מכס וייטנאם, במאי, היצוא של וייטנאם של עץ ומוצרי עץ עלה על 1.41 מיליארד דולר, עלייה קלה של 1.2% בהשוואה לאפריל, אבל עלייה של יותר מ 82% לעומת מאי 2020.

מינהל המכס של וייטנאם: יצוא מוצרי עץ בחמשת החודשים הראשונים של 2021 בהשוואה לחמשת החודשים הראשונים של 2020

ב 2019 ו 2020, היצוא של סין של רהיטי עץ למטבחים לארה"ב הסתכם ב $5.730 מיליארד ו $1.301 מיליארד בהתאמה, לְמַטָה 40% ו 77% בהשוואה לתקופה המקבילה בשנה הקודמת. הייצוא של וייטנאם לארה"ב. ריהוט עץ למטבחים ב 2019 הסתכם ב $1.547 מיליארד, לְמַעלָה 61% מִן 2018. ארה"ב. יבואני ארונות מטבח מראים מגמה של מעבר מסין לווייטנאם.

במרץ 2021, ארה"ב. משרד המסחר ביקש יותר מ 60 חברות דיקט וייטנאמיות להסביר סוגיות רבות הקשורות לייצוא הדיקט של המדינה. חברות לייצור ארונות מטבח, ארונות אמבטיה ורהיטים בווייטנאם עלולים גם הם לעמוד בסיכון של מכסים גבוהים נגד הטלה בארה"ב. שׁוּק. (לקישורים קשורים, לחץ כדי לקרוא: וייטנאם מציעה לבדוק חברות ייבוא ​​ארונות אמבטיה בווייטנאם)

ראוי לציין כי BGI Group (לָנוּ. ארון דיפו), אחד מהרוכשים הגדולים של Panasia של ארונות מטבח RTA לייצוא לארה"ב., נחקר על ידי ארה"ב. מכס והגנה על גבולות. על פי המידע הציבורי על ארה"ב הרלוונטית. אֲתַר אִינטֶרנֶט, לָנוּ. המכס והגנת הגבולות מאמינים שקבוצת BGI עקפה את התקנות בחקירות תעריפים נגד הטמכה ותעריפים נגדיים על ידי משלוח ארונות מטבח וארונות אמבטיה מעץ שמקורם בסין דרך קמבודיה ולא הכריזה על הסחורה כהזמנות החלות, בהתאמה. ארה"ב. מכס והגנת גבולות ערכו חקירות רלוונטיות נגד BGI Group ביחס לעניינים הנ"ל.

במהלך תקופת הדיווח, ההכנסות התפעוליות של פנסיה לקבוצת BGI הסתכמו ב- RMB123,610,900, RMB164,068,000 ו- RMB398,790,800 בהתאמה, חשבונאות עבור 16.63%, 20.28% ו 36.19% מההכנסות התפעוליות של החברה בהתאמה. נכון לתום תקופת הדיווח, יתרת החייבים של החברה מקבוצת BGI הייתה RMB72,934,500, חשבונאות עבור 24.29% מיתרת הלקוחות של החברה.

פנסיה ציינה זאת, כספק של BGI Group, היא אינה צד לענייני החקירה האמורים. ענייני החקירה האמורים אינם כרוכים במוצרים הנמכרים על ידי החברה לקבוצת BGI. גם עסקי החברה עם קבוצת BGI אינם מושפעים פיזית. נכון לסוף 2020, קבוצת BGI הייתה במצב תפעולי ופיננסי טוב. למרות זאת, אם קבוצת BGI נתונה לאמצעי ענישה כגון החזר חובות או קנסות כתוצאה מענייני החקירה האמורים., פעילותה ומצבה הפיננסי של קבוצת BGI עשויים להיות מושפעים לרעה. הדבר ישפיע בתורו על שיתוף הפעולה העסקי עם המנפיק או ישפיע על החזרת החשבונות של המנפיק וישפיע לרעה על הייצור והתפעול של המנפיק..