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Un'impresa eccellente non ha solo bisogno di ottimi ricavi operativi e utili, ma ha bisogno anche di abbondante liquidità. Negli ultimi anni, l’effetto cavallo dell’industria del bagno sta diventando sempre più evidente. Il ritmo di espansione del capo dell'impresa è ulteriormente accelerato, e il suo flusso di cassa è diventato motivo di preoccupazione. Come dice il proverbio, “cibo in mano, il cuore non è panico. Industria sanitaria che ne ha di più “cibo in eccedenza”? Il cui budget è più ristretto?
Secondo quanto appena annunciato 2021 relazione finanziaria semestrale, Tenute Dongpeng, Bagno Huida, Gabbiano, R & T, Tecnologia Solux, Jianlin a casa, Diou Home e altre sette società legate al bagno detengono liquidità (saldo finale delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti) di un totale di più di 5.5 miliardi di yuan. Tra loro, Raggiunto Dongpeng Holdings 2.1 miliardi di yuan, un aumento di 24.79% anno dopo anno. Rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, Il bagno Huida è aumentato di più, da 395 milioni di yuan a 847 milioni di yuan, un aumento di 114.63%. Il saldo finale delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti di R&T e Solux Technology sono diminuiti.
Saldo delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo di ciascuna impresa quotata nel settore sanitario
(unità: miliardi di yuan)
| Semestrale 2021 | Semestrale 2020 | Cambiamento di anno in anno | |
| Tenute Dongpeng | 21.08 | 16.90 | 24.79% |
| Sanitari Huida | 8.47 | 3.95 | 114.63% |
| Gabbiano Sumitomo | 6.13 | 5.44 | 12.73% |
| R&T | 4.48 | 5.13 | -12.64% |
| Tecnologia Solux | 6.45 | 8.26 | -21.86% |
| Casa Jianlin | 5.41 | 5.12 | 5.67% |
| Casa Diou | 3.84 | 3.50 | 9.80% |
Flusso di cassa da attività operativa.
Dongpeng ha avuto l'aumento più rapido, e alcune aziende sono passate da positive a negative
Il flusso di cassa netto derivante dalle attività operative è un indicatore importante per giudicare la qualità della sopravvivenza e della sostenibilità di un'azienda. In generale, il flusso di cassa operativo di un’impresa è positivo e continua ad aumentare, indicando che la funzione di produzione del sangue dell’impresa è forte, le attuali condizioni operative sono buone, e hanno la capacità di svilupparsi in modo sostenibile.
Flusso di cassa netto derivante dalle attività operative di ciascuna impresa quotata relativa al settore sanitario
(Unità: miliardi di yuan)
| Semestrale 2021 | Semestrale 2020 | Cambiamento di anno in anno | |
| Tenute Dongpeng | 4.78 | 1.29 | 270.37% |
| Sanitari Huida | -1.37 | 3.14 | -143.54% |
| Gabbiano Sumitomo | 0.65 | 0.58 | 12.20% |
| R&T | 0.64 | 1.14 | -43.89% |
| Tecnologia Solux | 0.74 | 0.98 | -24.71% |
| Casa Jianlin | 0.5 | 2.36 | -78.92% |
| Casa Diou | -0.6 | -4.38 | 86.34% |
Secondo la relazione finanziaria, nella prima metà di quest'anno, Dongpeng Holdings ha registrato la crescita più rapida del flusso di cassa netto derivante dalle attività operative, con un aumento anno su anno di 270.37%. Dongpeng Holdings ha affermato che la crescita è dovuta principalmente all'aumento del flusso di cassa operativo a seguito della crescita dei ricavi. La liquidità della società ottenuta dalla vendita di beni e servizi nella prima metà dell’anno è stata raggiunta 4.361 miliardi di yuan, un aumento di 36.31% anno dopo anno.
Unità: Yuan
| Elementi | Semestrale 2021 | Semestrale 2020 |
| IO. Flussi di cassa derivanti dalle attività operative. | ||
| Contanti ricevuti dalla vendita di beni e dalla prestazione di servizi | 4.361.149.642.14 | 3,199,427,662.98 |
| Incremento netto dei depositi con clientela e dei depositi interbancari | ||
| Aumento netto dei debiti verso le banche centrali | ||
| Aumento netto dei fondi presi in prestito da altri istituti finanziari | ||
| Contanti ricevuti dai premi assicurativi originali | ||
| Liquidità netta ricevuta da operazioni di riassicurazione | ||
| Incremento netto degli assicurati’ depositi e fondi di investimento | ||
| Contanti ricevuti dagli interessi, compensi e commissioni | ||
| Aumento netto dei fondi trasferiti | ||
| Aumento netto dei fondi derivanti dalle operazioni di pronti contro termine | ||
| Liquidità netta ricevuta dalla negoziazione di titoli di agenzia | ||
| Rimborsi fiscali ricevuti | 15576389.95 | 21.955.757.42 |
| Altre liquidità ricevute in relazione alle attività di gestione | 747,406,838.15 | 693.250.573.90 |
| Subtotale dei flussi finanziari in entrata derivanti dalle attività operative | 5,124,132370.24 | 3,914,633,994.30 |
Il flusso di cassa operativo del bagno Huida nella prima metà di quest'anno è passato da positivo a negativo, da 314 milioni di yuan a – 137 milioni di yuan. Huida ha spiegato che questo è “dovuto al pagamento delle fatture di accettazione bancaria”. Ma dal 2021 relazione finanziaria semestrale pubblicata da Huida Sanitary, Il saldo di apertura delle accettazioni bancarie di Huida Sanitary è 435 milioni di yuan. Il suo saldo finale era 362 milioni di yuan, e il pagamento effettivo riguardava 73.04 milioni di yuan.
- Note pagabili
√Applicabile□Non applicabile
Unità: Valuta Yuan: RMB
| Tipo | Saldo di chiusura | Saldo di apertura |
| Pagherò cambiario commerciale | ||
| Accettazione bancaria | 361,590, 280. 63 | 434,627,999. 20 |
| Totale | 361,590, 280. 63 | 434,627,999. 20 |
L'importo totale delle obbligazioni scadute e non pagate alla fine del periodo era $0.00.
Sebbene il flusso di cassa operativo di Diou Home nella prima metà di quest'anno sia aumentato del 86.34% anno dopo anno, l'importo netto era ancora negativo. Dalla prima metà del 2020, Il flusso di cassa operativo di Diou Home ha iniziato a diventare negativo. La società ha affermato che il motivo principale è “ritiro ritardato a causa dell'impatto della nuova epidemia di corona. I normali pagamenti per i materiali acquistati per la produzione e altre spese e lavori sono stati pagati normalmente. Deflusso di cassa netto”. Quest'anno, il flusso di cassa derivante dalle operazioni è aumentato grazie al miglioramento del recupero dei pagamenti.
Inoltre, R&T, Solux Technology e Jianlin Home hanno acquistato beni, hanno ricevuto pagamenti per servizi di lavoro e pagato varie tasse e tasse sono aumentati di più, facendo sì che i loro flussi di cassa derivanti dalle attività operative siano tutti diminuiti.
Flusso di cassa derivante dalle attività di investimento.
Per molte aziende l’esborso monetario derivante dalle attività di investimento è aumentato in modo significativo
Il flusso di cassa netto derivante dalle attività di investimento è principalmente costituito dall'acquisto e dalla costruzione di immobilizzazioni, attività immateriali e altri investimenti a lungo termine, flusso di fondi per investimenti finanziari. Le imprese del bagno continuano ad espandere la scala della capacità produttiva. La spesa in conto capitale per l'acquisto dei diritti d'uso del suolo, costruzione di impianti, l'acquisto di macchinari e attrezzature, eccetera. è anche aumentato.
Nella prima metà di quest'anno, Tenute Dongpeng, Sanitari Huida, Gabbiano Sumitomo, R&T, Tecnologia Solux, Casa Jianlin, Casa Diou 7 il flusso di cassa netto derivante dalle attività di investimento delle società è negativo. Ciò indica che queste società hanno registrato maggiori deflussi di fondi a causa del significativo aumento dei deflussi di cassa derivanti dalle attività di investimento. Tra loro, Dongpeng Holdings ha registrato il maggiore deflusso di cassa nelle attività di investimento, più di 1.2 miliardi di yuan.
Flusso di cassa netto derivante dalle attività di investimento di ciascuna impresa quotata nel settore dei bagni
(Unità: miliardi di yuan)
| Semestrale 2021 | Semestrale 2020 | Cambiamento di anno in anno | |
| Tenute Dongpeng | -12.85 | -3.46 | -271.60% |
| Sanitari Huida | -1.08 | -3.73 | 71.18% |
| Gabbiano Sumitomo | -1.64 | -1.52 | -7.43% |
| R&T | -0.34 | -0.53 | 35.54% |
| Tecnologia Solux | -0.63 | -2.09 | 69.90% |
| Casa Jianlin | -1.92 | -2.95 | 34.84% |
| Casa Diou | -2.12 | -2.42 | 12.33% |
Le principali direzioni della spesa per investimenti aziendali possono essere suddivise in: espansione della capacità, acquisizione e aumento di capitale.
Per esempio, nel gennaio di quest'anno, Tenute Dongpeng, Fengcheng Dongpeng, Jiangxi Dongpeng ha firmato un quadro “Accordo di investimento” con il governo popolare della città di Fengcheng, Provincia dello Jiangxi, investire nella costruzione di un progetto di parco industriale per la ceramica intelligente. L'investimento nel parco industriale comprende 9 linee di produzione e progetti di pannelli rocciosi intelligenti con una produzione annua di 2.6 milioni di pezzi di sanitari completi intelligenti. L'accordo mostra che l'investimento totale del progetto è di circa 5.08 miliardi di yuan.
Inoltre, Jianlin Home 540 progetto di espansione della linea di prodotti per cucine e bagni da milioni di yuan ha tenuto anche una cerimonia inaugurale a gennaio 12 quest'anno. Il periodo di costruzione del progetto è 18 mesi e si prevede che entrerà in funzione a luglio 2022. Casa intelligente Huida (Chongqing) Co., Anche il progetto Fase I di Ltd. è stato ufficialmente messo in funzione nel marzo di quest’anno. Attualmente è nella seconda fase di costruzione, e l'investimento totale del progetto è 1.5 miliardi di yuan. Sarà in grado di produrre 2 milioni di pezzi di prodotti sanitari intelligenti e 150,000 set di bagni interi ogni anno dopo il completamento della terza fase, e si prevede che il valore della produzione annuale raggiungerà 2.5 miliardi di yuan.
Flusso di cassa derivante da attività di finanziamento.
Volo, Seagull ha aumentato i prestiti bancari
Oltre al flusso di cassa operativo e al flusso di cassa degli investimenti, c'è un altro importante indicatore del flusso di cassa aziendale – flusso di cassa derivante da attività di finanziamento. Emissione di obbligazioni e azioni, oltre a pagare dividendi e finanziamenti, tutti influiscono sul flusso di cassa derivante dalle attività di finanziamento. Per esempio, il prestito dalle banche e l’emissione di azioni per raccogliere fondi possono contribuire ad un aumento dei flussi di cassa in entrata dalle attività di finanziamento. Al contrario, rimborsare i prestiti bancari e gli interessi, e la distribuzione dei dividendi agli azionisti può aumentare i deflussi di cassa dalle attività finanziarie.
Un flusso di cassa negativo derivante dalle attività di finanziamento indica che le aziende stanno raccogliendo meno fondi esterni e sono più rilassate a disposizione. Hanno fondi per ripagare i prestiti bancari e gli interessi, nonché di distribuire i dividendi agli azionisti.
Nella prima metà dell'anno, Dongpeng Holdings ha generato il maggiore deflusso netto di cassa dalle attività di finanziamento, pari a 497 milioni. Dongpeng ha detto che è stato utilizzato principalmente per restituire prestiti bancari, ridurre i prestiti bancari, e pagare i dividendi agli azionisti. Mentre Huida Sanitary Ware e Seagull Sumitomo hanno registrato maggiori afflussi di cassa da attività di finanziamento a causa dell’aumento dei prestiti bancari.
Flusso di cassa netto derivante dalle attività di finanziamento di ciascuna società di sanitari quotata
(Unità: miliardi di yuan)
| Semestrale 2021 | Semestrale 2020 | Cambiamento di anno in anno | |
| Tenute Dongpeng | -4.97 | 3.24 | -253.24% |
| Sanitari Huida | 4.53 | 3.16 | 43.41% |
| Gabbiano Sumitomo | 1.7 | 0.79 | 114.10% |
| R&T | -0.64 | -0.56 | -14.11% |
| Tecnologia Solux | -0.81 | -0.71 | -15.34% |
| Casa Jianlin | -0.48 | 0.79 | -160.57% |
| Casa Diou | 1.07 | 7.53 | -85.78% |
Il mantenimento di un buon flusso di cassa è la garanzia dello sviluppo sostenibile dell'impresa
Il flusso di cassa di un'impresa non mostra solo la dinamica della variazione della liquidità nelle attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento, ma anche se il capitale dell’impresa è solido e se il funzionamento e lo sviluppo sono regolari.
In parole povere, un'impresa può garantire la propria sopravvivenza solo se dispone di liquidità sufficiente. Se la catena del capitale è tesa o addirittura rotta, è molto probabile che si troverà ad affrontare la difficile situazione del debito elevato, essere inserito nell'elenco degli esecutori inadempienti, o addirittura fallimento e liquidazione.
Le società quotate possono ancora ottenere l’afflusso di fondi emettendo azioni, vendere beni, credito bancario, eccetera. per migliorare la liquidità dei fondi. Per esempio, La Cina Evergrande ha perso 4 miliardi di yuan nella sua attività di sviluppo immobiliare nella prima metà di quest'anno, e Evergrande Auto ha perso 4.8 miliardi di yuan. Ha poi recuperato decine di miliardi di contanti vendendo azioni e beni per garantire il normale funzionamento dello sviluppo del progetto.
Tuttavia, per le imprese non quotate, i loro canali di finanziamento sono più unici. Generalmente, prendono prestiti dalle banche, istituzioni o individui privati. Tuttavia, molte piccole e medie imprese con una debole forza complessiva sono spesso incluse nell’elenco dei debitori inadempienti o addirittura dichiarate fallite perché hanno una catena di capitale interrotta e non sono in grado di rimborsare in tempo. Secondo statistiche incomplete, nella prima metà del 2021, 91 le imprese di sanitari sono state inserite nell'elenco degli esecutori inadempienti, comprese tre imprese di sanitari coinvolte per un importo fino a dieci milioni di yuan o più, sono relativi a prestiti bancari inadempienti. ,
